藤原一門が権勢と栄華を極め、庶民はその重圧に苦しんでいた頃のこと、袴だれ保輔と呼ばれる侠盗が現れ、庶民の頭上に盗んだ黄金の雨をばらまいては姿を消すのであった。彼はその昔、秀才の誉れが高かったにもかかわらず、家名のある家の子弟でないところから、当時の栄達の唯一つの道である勤学院の試験に落とされたことを怒って、唯一人の母と許婚の千種とをすて、盗賊となり果てたのであった。山塞へ、もと江口の里の遊女白女が彼を慕って来たとき、保輔の相棒となっている山賊の鬼童丸は、これを横取りしようとして、右馬寮の馬十頭を一夜に盗み出す賭を保輔にせまって負けた。源頼信は保輔を討ち取る命を受け、二度までも矢を射たが、頼信の妻こそ昔の恋人千種であると知って、保輔はその娘千鶴を誘拐して山塞へ連れ戻った。その千鶴へ鬼童丸はみだらな眼を向け、白女は嫉妬した。しかし計らずも千鶴が自分の実の...