ギターを背に風来坊の滝伸次は会津磐梯山の麓に現われた。父越谷大造と遊びに来ていた少年信夫を山道で救った伸次は、ハジキの政に馬を奪われた。野性的な女マキに放火の疑いをかけられた政を伸次は救った。温泉町のキャバレー“オハラ”で流した伸次は、マダムが越谷と一緒にいた女あけみであることを知った。賭場で五十万の穴をあけた政が伸次に挑戦した。イカサマを見破った伸次は、政の銃口があけみに向けられていたのを見た。東京で親分を裏切ったあけみを殺すために来たが、政はあけみに同棲を迫った。二宮牧場主として弟浩と左前の牧場を経営する靖子が東京から帰って来た。マキは父親が焼死したのはホテル建設のため牧場買収を企らむ小芝の仕業だと、靖子に訴えた。小芝はオハラの支配人だった。靖子の話を聞いた伸次は焼死現場に行き、小芝のねらいが牧場でなく温泉であることを知った。小芝は靖子の誕生パー...